台灣景氣領先指標與股價指數(三)

看過了六次的景氣循環，我們發現景氣領先指標走趨無法預測股票指數，尤其是股價指數的高峰，股價指數的谷底差距不大。本來景氣領先指標就是用來衡量景氣情況的指標，並非拿來預測股價指數，所以不適合預測股價的走趨。不過還是可以參考一下，景氣領先指標還是可以用來了解市場的景氣好壞，必竟景氣壞股價也不會好太久，景氣趨勢好即使已經漲一段了中途進場，應該也不會太差才對。

下表為景氣領先指標與股價指數的高峰及谷底差距月數，正數為景氣領先指標領先股價指數，負數為景氣領先指標落後股價指數。

循環次序	谷底	高峰	谷底	景氣領先指標(月數)			領先循環(月數)		領先股價(月數)
				谷底	高峰	谷底	擴張期	收縮期	擴張期	收縮期
第6循環	1983.02	1984.05	1985.08	1983.02	1984.05	1985.06	0	2	0	2
第7循環	1985.08	1989.05	1990.08	1985.06	1988.12	1990.09	5	-1	14	1
第8循環	1990.08	1995.02	1996.03	1990.09	1995.03	1995.08	-1	8	-3	6
第9循環	1996.03	1997.12	1998.12	1995.08	1997.08	1998.07	4	5	0	6
第10循環	1998.12	2000.09	2001.09	1998.07	2000.03	2001.08	6	1	-1	2
第11循環	2001.09	2004.03	2005.02	2001.08	2004.10	2005.01	-7	1	-6	-5
第12循環	2005.02	2008.03	2009.02	2005.01	2007.10	2009.02	5	0	0	-1
平均							1.71	2.29	0.57	1.57

我們將持續討論其它台灣重要的經濟指標。