基金投資策略(四)：定期不定額

定期定額的投資可以在下跌時降低成本，利用此一特性我們可以在下跌時投入多一點的金額以購得更多的基金單位，如此可以更有效及更快速的降低成本，待上漲時可以更快一些得到正報酬。所以這裡所講的定期不定額的基金投資方式為每期的申購日期皆一樣，但隨著基金報酬的變化每期的投資金額會隨著不同。

我們這裡設定的定期不定額的概念如下表所示：
若我們每月固定日期購買基金，當基金報酬率為正時，投入的金額將不變；當基金報酬率為負時，我們將提高投入的金額，報酬率為-20%時投入金額為原金額的2倍、-30%時為原金額的3倍……以此類推來增加投入的金額。12期下來總計扣款57000元，共購得 1298.196個單位，因此每單位的平均成本為43.907元。我們發現定期不定額的報酬率在下跌時比單筆投人的報酬率還高，這當然不是所有情況，因為這是在下跌的情況下所以定期不定額的成本可以逐步的降低，但是可以說定期不定額由下跌轉成上漲時比單筆投入的報酬率還要好，也比較快的從負報酬轉成正報酬，因此定期不定額的方式有很好的投資效率。

次數	投資金額	單位價格	單位數	前一日報酬率	單筆報酬率
1	3,000	79	37.975	0.00%	0%
2	3,000	67	44.776	-13.90%	-15%
3	5,100	47	191.489	-27.91%	-40%
4	6,000	39	230.769	-26.42%	-51%
5	5,400	37	243.243	-25.80%	-53%
6	3,000	43	69.767	-5.59%	-45%
7	3,000	41	73.171	-10.48%	-48%
8	5,700	35	171.429	-20.05%	-55%
9	3,000	43	69.767	2.97%	-45%
10	3,000	52	57.692	18.55%	35%
11	3,000	56	53.571	30.41%	-29%
12	3,000	55	54.545	25.94%	-30%
總計	57,000	594	1298.196

以下用個實際例子做個說明：
基金定期定額投資從2000/1/3 - 2009/7/28，每用６日扣款，當基金報酬率為正時，我將投入的金額不變；當基金報酬率為負時，我們將提高投入的金額，報酬率為-20%時投入金額為原金額的2倍、-30%時為原金額的3倍……以此類推來增加投入的金額，共扣款115次。2000/1/6時的基金淨值為19.17，在2009/7/28日時為60.5，平均淨值為33.91；定期不定額的累計分配到的單位數為2023.22，平均成本為19.94，總投人金額為1330000元,投資報酬率為203.46%。從圖中我們可以看到如果與單筆投入比較，定期不定額在下跌時因購買金額卻提高了，較快速的降低了平均成本，所以投資報酬率接近單筆投入的報酬率217%。

定期不定額的投資策略是一個有效率的投資方式，可以讓你的資金產生較大的效用，快速的降低成本提高投資報酬率，對於基金投資而言應該是一個不錯的方式。