基金投資策略(三)：定期定量

定期定量的基金投資方式為每一期都買相同的基金單位數，因此隨著基金淨值的變化每一期的投資金額就會隨著不同。這樣的投資方式其實不是很有效率，因為當市場上漲時因購買的基金單位數不變，金額卻提高了，結果造成平均成本較大幅度的向上墊高；當市場下跌時基金淨變低卻因購買的基金單位數不變所以並不能讓平均成本有較明顯的降低。並且在運用上並不是那什麼便利，必須要做些運算，所以是一個沒有投資效率的投資方式。

定期定量的概念如下表所示：
若我們每月定期定量固定購買300單位的基金，當基金淨值為10元時，投入金額為3000元；當基金淨值 變成20元時，就必須投入6000元以維持基金單元不變。12期下來總計扣款75900元，共購得 3600個單位，因此每單位的平均成本為21.08元。比較定期定額，我們發現這不是一個有效攤低基金的單位購買成本的方式，且單位購買成本等於平均單位價格21.08元，所以定期定量的方式並没有很好的投資效率。

次數	投資金額	單位價格	單位數
1	3,000	10	300
2	4,200	14	300
3	5,100	17	300
4	6,000	20	300
5	5,400	18	300
6	6,600	22	300
7	6,000	20	300
8	5,700	19	300
9	6,600	22	300
10	7,800	26	300
11	9,000	30	300
12	10,500	35	300
總計	75,900	253	3600

以下用個實際例子做個說明：
基金定期定額投資從2000/1/3 - 2009/7/28，每用６日扣款，每次購買300單位，共扣款115次，2000/1/6時的基金淨值為19.17，在2009/7/28日時為60.5，平均淨值為33.91；定期定量的累計分配到的單位數為19226.04，平均成本為33.58，總投人金額為624763元,投資報酬率為80.17%。從圖中我們可以看到如果與定期定額比較，定期定量在上漲時因購買的基金單位數不變，金額卻提高了，結果造成平均成本較大幅度的向上墊高；當市場下跌時基金淨變低卻因購買的基金單位數不變所以並不能讓平均成本有效較明顯的降低。

定期定量的投資策略並不是一個有效率的投資方式，並不能讓你的資金產生最大的效用，對於投基金投資而言投資朋友應該找其他更有效率的投資策略，以免浪費了時間卻得不到很好的投資報酬。